나도 건물주? 20대부터 시작하는 돈 버는 재테크 로드맵 5단계

안녕하세요! 주식 투자에 첫 발을 내딛는 여러분을 진심으로 환영합니다. 특히 20대부터 현명한 재테크 습관을 만들고 싶은 분들이라면 더욱 주목해주세요.

 

주식 투자라고 하면 왠지 복잡하고 어렵게만 느껴지고, 큰 돈을 잃을까 봐 걱정되기도 하죠? 하지만 너무 걱정하지 마세요! 투자의 세계적인 거장, '오마하의 현인'이라고 불리는 워렌 버핏의 투자 철학을 따라가다 보면 초보 투자자도 충분히 성공적인 투자를 할 수 있습니다.

 

워렌 버핏의 투자 원칙은 얼핏 들으면 너무 당연하고 심플해 보이지만, 그 안에는 수십 년간의 투자 경험과 지혜가 녹아 있습니다. 이 원칙들을 잘 이해하고 여러분의 투자에 적용한다면, 복잡해 보이는 주식 시장에서도 길을 잃지 않고 안정적으로 자산을 불려나가는 투자 습관을 만들 수 있을 거예요. 자, 그럼 워렌 버핏처럼 투자하는 5가지 원칙을 함께 알아볼까요?

 

글의 목차

• 1. 내가 이해하는 사업에 투자하세요 (투자 원칙 1)
• 2. 장기적인 안목으로 투자하세요 (투자 원칙 2)
• 3. 좋은 기업을 저렴한 가격에 사세요 (투자 원칙 3)
• 4. 안전마진을 확보하세요 (투자 원칙 4)
• 5. 시장의 변동성에 흔들리지 마세요 (투자 원칙 5)

1. 내가 이해하는 사업에 투자하세요 (투자 원칙 1)

---

워렌 버핏이 항상 강조하는 첫 번째 원칙은 바로 '자신이 이해하는 사업 모델을 가진 기업에 투자하라'는 것입니다. 일명 '능력 범위(Circle of Competence)' 안에서 투자하라는 말인데요. 잘 알지 못하는 복잡한 사업 구조를 가진 기업이나 유행에 따라 급등하는 테마주에 휩쓸려 투자하는 것을 경계해야 한다는 뜻입니다.

무슨 뜻일까요?

---

우리가 주식을 산다는 것은 단순히 종이 조각이나 숫자를 사는 것이 아니라, 그 기업의 주인이 되는 것과 같습니다. 기업의 주인이 되려면 그 기업이 어떤 사업을 해서 돈을 버는지, 앞으로 성장 가능성이 있는지 등을 잘 이해해야 하겠죠? 내가 그 사업을 이해하지 못한다면, 기업의 가치를 제대로 평가하기 어렵고 결국 투기가 될 가능성이 높습니다. 투기는 예측하기 어려운 단기적인 시세 차익을 노리는 것이기에 위험이 훨씬 큽니다.

예를 들어, 여러분이 매일 마시는 커피 브랜드를 운영하는 회사나, 자주 이용하는 마트 체인점, 혹은 매일 사용하는 스마트폰을 만드는 회사는 어떤 사업을 하는지 쉽게 이해할 수 있을 거예요. 이런 회사들은 여러분의 능력 범위 안에 있다고 볼 수 있습니다. 반면에 최첨단 바이오 기술이나 복잡한 금융 공학 같은 분야는 전문가가 아니라면 사업 내용을 파악하기 어렵겠죠. 내가 이해하지 못하는 분야에 섣불리 투자하는 것은 눈을 감고 운전하는 것과 마찬가지입니다.

이 원칙은 초보 투자자에게 특히 중요합니다. 처음부터 너무 어렵고 복잡한 분야에 뛰어들기보다는, 우리 주변에서 쉽게 접하고 이해할 수 있는 기업들부터 살펴보는 것이 좋습니다. 그래야 기업의 가치 변화를 더 잘 파악하고 확신을 가지고 투자할 수 있으니까요. 확신이 있을 때 비로소 시장의 작은 움직임에 흔들리지 않고 투자 원칙을 지킬 수 있습니다.

• : 내가 이해하는 사업 모델을 가진 기업 목록을 만들어 보세요.
• : 기업의 재무제표나 사업 보고서를 볼 때, 이해되지 않는 부분은 과감히 넘어가거나 충분히 공부한 후 투자 결정을 내리세요.
• : 유행에 따라 단기적으로 급등하는 테마주보다는 익숙하고 안정적인 기업에 집중하는 습관을 기르세요.

---

2. 장기적인 안목으로 투자하세요 (투자 원칙 2)

---

워렌 버핏은 '가장 좋아하는 보유 기간은 영원'이라고 말할 정도로 장기 투자를 강조합니다. 주식 시장의 단기적인 등락에 일희일비하지 않고, 좋은 기업을 발굴했다면 그 기업과 함께 성장한다는 생각으로 오랫동안 보유하는 전략입니다. 잦은 매매는 투자 수익을 갉아먹는 가장 큰 적이 될 수 있습니다.

왜 장기 투자일까요?

---

단기적인 주가 변동은 시장의 심리, 투자자들의 예상, 혹은 특정 뉴스와 같은 외부 요인에 의해 크게 좌우될 때가 많습니다. 이러한 단기적인 움직임은 예측하기 매우 어렵고, 여기에 맞춰 투자하려다 보면 오히려 손실을 볼 가능성이 높습니다. 하지만 장기적으로 볼 때 주가는 결국 기업의 내재가치에 수렴하게 됩니다. 좋은 기업은 시간이 지날수록 꾸준히 이익을 내고 새로운 사업 기회를 포착하며 성장하게 되고, 이는 기업의 가치 상승으로 이어져 결국 주가에도 반영됩니다.

내재가치(Intrinsic Value) : 기업이 앞으로 벌어들일 것으로 예상되는 모든 현금흐름을 현재 시점으로 환산한 가치입니다. 이는 시장 가격(주가)과는 다를 수 있으며, 워렌 버핏은 이 내재가치보다 주가가 낮은 기업을 찾아 투자합니다. 쉽게 말해, 그 기업이 사업을 통해 '앞으로 벌어들일 잠재적인 돈'을 현재 가치로 따져본 금액이라고 생각하면 됩니다.

또한 장기 투자는 '복리의 마법'을 누릴 수 있게 해줍니다. 복리는 원금에 대한 수익뿐만 아니라, 그 수익으로 발생한 이자나 수익에도 또다시 수익이 붙는 방식입니다. 시간이 길어질수록 수익이 눈덩이처럼 불어나 기하급수적으로 늘어나는 효과가 있죠. 이는 투자 기간이 길어질수록 그 힘을 발휘합니다.

100만원을 연 10% 수익률로 투자했을 때, 단리는 매년 10만원씩 수익이 붙어 10년 후 원금 포함 200만원이 됩니다. 하지만 복리는 첫 해 10만원 수익이 나면 둘째 해에는 110만원에 대해 10% 이자가 붙고, 셋째 해에는 121만원에 대해 10% 이자가 붙는 식입니다. 이렇게 복리로 계산하면 10년 후에는 약 259만원이 됩니다. 20년 후에는 단리 300만원, 복리 약 672만원이 되죠. 투자 기간이 길어질수록 복리의 힘은 비교할 수 없을 정도로 강력해집니다.

잦은 매매는 거래할 때마다 발생하는 수수료와 양도소득세(해당 시)만 늘릴 뿐 아니라, 앞서 말했듯 시장 타이밍을 정확히 맞추는 것은 전문가에게도 불가능에 가깝습니다. 좋은 기업을 발견했다면 기업의 성장을 믿고 인내심을 가지고 오랫동안 함께 가는 것이 초보 투자자에게 훨씬 유리하고 현명한 투자 방법입니다.

• : 투자한 기업이 사업을 계속 잘 영위하고 망하지 않는 이상, 단기적인 주가 하락에 겁먹고 쉽게 팔아버리지 마세요.
• : 주가 차트를 매일매일 초 단위로 들여다보기보다는 분기별 실적 발표, 새로운 제품 출시, 사업 확장 계획 등 기업의 본질적인 변화에 더 집중하세요.
• : 주식 시장의 단기적인 소음(단발성 뉴스, 확인되지 않은 소문, 전문가들의 예측)에 흔들리지 않는 자신만의 투자 중심을 잡는 것이 중요합니다.

---

3. 좋은 기업을 저렴한 가격에 사세요 (투자 원칙 3)

---

장기 투자의 전제는 '좋은 기업'에 투자하는 것입니다. 아무리 오랫동안 보유해도 기업 자체가 부실하거나 성장성이 없다면 의미가 없겠죠. 워렌 버핏은 단순히 현재 주가가 싼 기업이 아니라, 사업 모델이 훌륭하고 강력한 경쟁력을 가지고 있으며 경영진이 정직하고 유능한 기업을 선호합니다. 그리고 더 나아가, 이런 좋은 기업을 그 기업의 내재가치보다 저렴한 가격에 사려고 노력합니다.

'좋은 기업'과 '저렴한 가격'의 의미는?

---

'좋은 기업'은 경기가 어렵거나 시장 경쟁이 치열해져도 꾸준히 이익을 창출하고 시장 점유율을 유지하거나 확대할 수 있는 기업입니다. 이런 기업은 흔히 '경제적 해자(Economic Moat)'를 가지고 있다고 표현합니다. 해자는 중세 시대 성 주위에 둘러진 물길처럼, 경쟁자들이 그 기업의 이익을 쉽게 빼앗아가지 못하도록 보호하는 그 기업만의 강력한 무기나 장점을 의미합니다.

경제적 해자(Economic Moat) : 기업이 경쟁사 대비 가지는 지속 가능한 경쟁 우위를 나타내는 비유적인 표현입니다. 강력한 브랜드 인지도, 독점적인 특허 기술, 사용자가 많을수록 가치가 커지는 네트워크 효과, 대량 생산으로 인한 원가 절감(규모의 경제), 다른 서비스로 갈아타기 어려운 높은 교체 비용 등이 경제적 해자의 예시입니다.

예를 들어, 코카콜라처럼 누구나 아는 강력한 브랜드를 가지고 있거나, 마이크로소프트의 윈도우처럼 한번 사용하면 다른 운영체제로 바꾸기 번거로운 경우, 혹은 특정 핵심 기술에 대한 독점 특허를 가지고 있는 기업 등은 경제적 해자가 있다고 볼 수 있습니다. 이런 기업들은 쉽게 흔들리지 않고 장기간 안정적인 이익을 창출할 가능성이 높습니다.

여기에 더해 워렌 버핏은 이렇게 좋은 기업이 시장의 일시적인 비관론, 경제 위기, 혹은 특정 산업에 대한 부정적인 시각 등으로 인해 주가가 본질적인 내재가치보다 훨씬 싸졌을 때를 기다렸다가 매수합니다. 아무리 세계 최고의 기업이라도 너무 비싸게 사면 기대만큼의 수익을 내기 어렵거나 오히려 손실을 볼 수도 있기 때문이죠. 주식 시장은 단기적으로 비이성적인 움직임을 보일 때가 있는데, 이때가 바로 좋은 기업을 싸게 살 기회가 될 수 있습니다.

• : 단순히 뉴스에 자주 나오거나 인기 있는 기업보다는, 그 기업이 어떤 사업을 하고 어떻게 돈을 버는지 사업 구조와 경쟁 우위를 이해하려고 노력하세요.
• : 기업의 재무 상태(빚이 과도하지는 않은지, 꾸준히 이익을 잘 내고 있는지, 현금 흐름은 좋은지 등)와 함께 경영진이 주주를 위한 의사결정을 하는지, 투명하게 정보를 공개하는지 등을 살펴보세요.
• : 주가가 단기적으로 급락했을 때, 그 이유가 투자하려는 기업의 사업 모델에 근본적인 문제가 생긴 것인지, 아니면 시장 전체의 공포 심리 때문인지 파악하고 좋은 기업의 주가가 내재가치 이하로 싸졌다면 매수 기회로 적극 활용할 수 있습니다.

---

4. 안전마진을 확보하세요 (투자 원칙 4)

---

워렌 버핏의 투자 스승인 벤저민 그레이엄이 그의 저서 '현명한 투자자'에서 가장 강조한 개념이자 워렌 버핏 역시 자신의 투자 철학에서 매우 중요하게 생각하는 것이 바로 '안전마진(Margin of Safety)'입니다. 이는 기업의 내재가치를 매우 보수적으로 평가하고, 그 가치보다 훨씬 낮은 가격에 주식을 사는 것을 의미합니다. 쉽게 말해, 충분한 '할인 폭'을 적용해서 매수하는 것입니다.

안전마진이 왜 중요할까요?

---

우리가 아무리 신중하게 기업의 내재가치를 분석하고 계산해도 미래는 알 수 없기 때문에 항상 예상치 못한 변수가 발생하고 분석에 오차가 생길 수 있습니다. 갑작스러운 경기 침체가 오거나, 강력한 새로운 경쟁자가 등장하거나, 예측하지 못한 기술 변화로 인해 기업의 사업 모델이 위협받는 등 다양한 위험이 도사리고 있습니다. 안전마진은 이러한 우리가 미처 예상하지 못했거나 통제할 수 없는 위험으로부터 우리의 투자 원금을 보호하는 매우 중요한 안전 쿠션 역할을 합니다.

깊은 강을 건너기 위해 다리를 놓는다고 상상해 보세요. 다리를 설계할 때, 이 다리가 지탱해야 할 최대 무게를 계산해서 딱 그 무게만큼만 견딜 수 있게 짓는 것은 매우 위험합니다. 예상보다 훨씬 무거운 트럭이 지나갈 수도 있고, 건축 자재에 미세한 결함이 있을 수도 있으며, 갑자기 강물이 불어날 수도 있기 때문이죠. 그래서 실제 필요한 것보다 훨씬 더 튼튼하게, 즉 '안전마진'을 충분히 두고 다리를 설계하고 건설합니다. 주식 투자도 마찬가지입니다. 기업의 내재가치를 아무리 정교하게 계산해서 100원이라고 평가했다 하더라도, 실제 주식을 매수할 때는 100원에 딱 맞춰 사기보다는 70원이나 80원 이하의 가격에 사서 혹시 모를 위험에 대비하고 예상보다 기업 성장이 더딜 경우에도 손실을 최소화하려는 노력이 바로 안전마진을 확보하는 것입니다.

안전마진을 충분히 확보하고 투자하면, 설령 우리가 기업의 가치를 평가한 것이 조금 틀렸거나 시장 상황이 우리의 예상보다 훨씬 나빠지더라도 큰 손실을 볼 가능성이 현저히 줄어듭니다. 또한, 시장이 제자리를 찾거나 기업 가치가 제대로 반영될 때 주가가 내재가치 수준으로 회복되면서 우리가 매수한 가격과의 차이만큼 더 높은 수익률을 얻게 되는 효과도 있습니다.

• : 기업의 내재가치를 평가할 때 최대한 보수적인 가정을 적용하는 방법을 배우세요. (처음에는 어렵게 느껴질 수 있으니, 최소한 시장 상황이나 뉴스에 휩쓸려 너무 비싼 가격에 주식을 사지 않도록 주의하는 것부터 시작하는 것이 좋습니다.)
• : 주가가 단기적인 이슈나 인기 때문에 급등하여 기업의 내재가치보다 훨씬 높아졌다고 판단될 때는, 신규 매수를 보류하거나 이미 보유한 주식의 일부를 매도하여 이익을 실현하는 것을 고려할 수 있습니다.
• : 충분한 안전마진이 확보될 때까지, 즉 좋은 기업의 주가가 저렴한 가격에 올 때까지 기다리는 인내심이 반드시 필요합니다. 시장의 분위기에 휩쓸려 조급하게 투자 결정을 내리지 마세요.

---

5. 시장의 변동성에 흔들리지 마세요 (투자 원칙 5)

---

주식 시장은 매일, 때로는 매 시간 단위로 출렁이며 변동합니다. 마치 롤러코스터처럼 좋은 뉴스가 나오면 기대감에 주가가 오르고, 예상치 못한 나쁜 뉴스가 나오면 불안감에 주가가 떨어지죠. 이러한 시장의 변동성은 투자자들의 탐욕과 공포라는 가장 강력한 감정을 자극하기 쉽습니다. 워렌 버핏은 이러한 감정에 휩쓸려 비이성적인 결정을 내리는 것을 경계하고, 침착하게 상황을 분석하여 합리적인 판단을 내리는 것이 투자 성공의 핵심이라고 말합니다.

감정에 휘둘리지 않는 법

---

워렌 버핏은 그의 스승 벤저민 그레이엄의 가르침을 이어받아 "다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워라"는 투자 격언을 남겼습니다. 이는 주식 시장 전체가 과열되어 너도나도 주식 투자로 쉽게 큰 돈을 벌 수 있다고 들뜰 때 오히려 시장의 위험성을 경계하고 신중해야 하며, 반대로 시장이 예상치 못한 충격으로 폭락하여 대부분의 투자자들이 공포에 질려 손해를 보고 주식을 팔아치울 때가 오히려 우량한 주식을 그 가치보다 훨씬 싸게 매수할 수 있는 절호의 기회가 될 수 있다는 뜻입니다.

2008년 글로벌 금융 위기나 2020년 초 코로나19 팬데믹 발발 초기처럼 전 세계 주식 시장이 일시에 크게 하락했을 때, 많은 개인 투자자들이 극심한 공포를 느끼고 보유하고 있던 주식을 헐값에 팔아버렸습니다. 하지만 워렌 버핏과 같은 가치 투자자들은 이러한 시장의 패닉 상황을 좋은 기업을 내재가치보다 훨씬 저렴하게 매수할 수 있는 기회로 삼았습니다. 시간이 지나 시장이 점차 회복되면서 이때 용기를 내어 투자했던 사람들은 단기적인 손실을 만회하고 장기적으로 큰 수익을 올릴 수 있었습니다. 시장의 공포는 좋은 기업에게는 일시적인 할인 행사와 같습니다.

특히 주식 투자 경험이 많지 않은 초보 투자자들은 시장의 단기적인 움직임이나 실시간으로 변하는 주가에 쉽게 불안감을 느끼고 뇌동매매(충동적인 매매)를 할 가능성이 높습니다. 이는 투자 계획이나 원칙 없이 오직 감정에 따라 매수/매도 버튼을 누르는 행위로, 대부분 좋지 않은 결과로 이어집니다. 따라서 한번 세운 자신만의 투자 원칙과 장기적인 투자 계획을 고수하고, 시장의 단기적인 소음이나 주변의 이야기에 지나치게 귀 기울이지 않는 것이 중요합니다. 시장의 변동성을 피해야 할 두려운 존재로 여기기보다는, 오히려 좋은 기회를 제공할 수도 있는 친구로 여기는 마음가짐을 갖는 것이 필요합니다.

• : 투자를 시작하기 전에 자신만의 명확한 투자 목표와 원칙을 세우고 이를 글로 작성하여 감정에 흔들릴 때마다 다시 읽어보며 마음을 다잡으세요.
• : 주가가 단기적으로 하락하더라도 투자한 기업의 사업 모델이나 본질적인 가치에 심각한 변화가 없다면, 이는 오히려 추가적으로 주식을 매수하여 평균 단가를 낮출 수 있는 좋은 기회가 될 수도 있습니다.
• : 주식 거래 앱이나 웹사이트를 매일, 시간 단위로 확인하며 일희일비하기보다는, 좀 더 긴 호흡으로 시장 전체와 투자한 기업의 변화를 바라보는 연습을 하는 것이 정신 건강에도, 장기적인 수익률에도 도움이 됩니다.

자, 지금까지 투자의 대가 워렌 버핏처럼 투자하는 5가지 핵심 원칙에 대해 상세하게 알아봤습니다.

다시 한번 요약하자면:

• : 내가 잘 알고 이해하는 사업 모델을 가진 기업에만 투자하고,
• : 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고 장기적인 안목으로 기업의 성장과 함께하며,
• : 아무리 좋은 기업이라도 시장 가격이 아닌 기업의 내재가치보다 저렴한 가격에 매수하고,
• : 미래의 불확실성과 잠재적 위험에 대비해 충분한 안전마진을 확보하고,
• : 시장의 단기적인 변동성과 투자자들의 탐욕, 공포와 같은 감정에 휘둘리지 않고 처음에 세운 합리적인 투자 원칙을 굳건히 지키는 것입니다.

이 원칙들이 처음에는 다소 어렵고 추상적으로 느껴질 수 있습니다. 하지만 투자는 이론만으로는 부족하며 꾸준히 공부하고 실제로 소액부터라도 원칙을 적용해보며 실천하다 보면 분명 자신만의 투자 기준과 노하우가 생기고, 불안감 없이 현명한 투자 결정을 내릴 수 있게 될 거예요.

 

주식 투자는 단기간에 큰 돈을 벌려는 투기나 요행이 아니라, 복리의 힘을 빌려 긴 시간 동안 꾸준히 자산을 증식해 나가는 현명한 과정입니다. 마라톤처럼 꾸준함과 인내가 중요하죠. 워렌 버핏의 위대한 지혜를 길잡이 삼아 여러분의 소중한 자산을 올바른 방법으로 불려나가는 투자 여정을 성공적으로 시작하시기를 진심으로 응원합니다!

 

다음에 더 유익하고 재미있는 재테크 정보로 다시 찾아뵙겠습니다. 건강하고 성공적인 투자 하세요! 😊